Hur inkomster i form av s.k. carried interest ska beskattas för personer verksamma inom riskkapitalbranschen har länge varit föremål för osäkerhet. Osäkerheten har framför allt rört frågan om dessa inkomster ska beskattas som lön eller som inkomst av kapital. Den 19 juni 2025 meddelade Högsta förvaltningsdomstolen (”HFD”) ett avgörande som klargör rättsläget.
Bakgrund
Målet är ett överklagat förhandsbesked från Skatterättsnämnden där sökanden hade erbjudits möjlighet att indirekt investera i en riskkapitalfond, och därmed ges möjlighet att erhålla carried interest. I den aktuella fondstrukturen fanns ett bolag som ansvarade för förvaltningen av fonden (”GP”) och ett bolag som investerade i fonden och som hade rätt till carried interest (”ILP”). Sökanden avsåg att genom sitt helägda fåmansföretag investera i det bolag (”Holding”) som ägde samtliga aktier i GP och ILP. Enligt förutsättningarna i förhandsbeskedet var sökandens andelar i det egna bolaget kvalificerade eftersom han skulle vara verksam i betydande omfattning i GP.
Sökanden ville få klarhet i om framtida carried interest som betalas ut från fonden till ILP eller genom utdelning från ILP till Holding, alternativt från Holding till hans fåmansföretag, skulle medföra beskattning av sökanden i inkomstslaget tjänst.
Både Skatteverket och sökanden ansåg att någon tjänstebeskattning inte skulle aktualiseras, men på olika grunder. Sökanden menade att den avtalade resultatfördelningen inte skulle frångås och att han därför inte skulle beskattas i inkomstslaget tjänst. Skatteverket å sin sida ansåg att vinstandelen egentligen skulle anses tillfalla GP, trots att det var ILP som enligt fondavtalet hade rätt till den. Eftersom GP och ILP tillhörde samma koncern ansåg Skatteverket dock att det inte ledde till några beskattningskonsekvenser för sökanden.
HFD:s avgörande
HFD inledde sin bedömning med att likställa den aktuella fonden med ett svenskt kommanditbolag, där resultatfördelningen bestäms genom bolagsavtalet eller genom vad som annars har avtalats mellan bolagsmännen. Domstolen konstaterade att en sådan fördelning kan frångås vid beskattningen om den innebär en obehörig inkomstöverföring eller om den framstår orimlig och väsentligen betingad av skatteskäl. Vad gäller fördelningen mellan å ena sidan GP/ ILP och å andra sidan de externa investerarna ansåg HFD att fördelningen skulle accepteras eftersom de är oberoende i förhållande till varandra. Vad gäller fördelningen mellan GP och ILP ansåg HFD att carried interest utgjorde avkastning på den investering som ILP har gjort i fonden, och att det förelåg affärsmässiga skäl till att det var ILP och inte GP som hade gjort investeringen. Att carried interest betalades till ILP, och inte till GP, ansågs därför varken utgöra en obehörig inkomstöverföring eller innebära att resultatfördelningen var betingad av skatteskäl. Någon beskattning i inkomstslaget tjänst för sökanden var därför inte aktuell. HFD fastställde därmed SRN:s förhandsbesked.
Kommentar
Trots att frågan om beskattning av carried interest har varit föremål för domstolsprocesser under nästan 15 år, med varierande utgång, har kärnfrågan gällande karaktären på betalningen hittills inte prövats av HFD. Det är därför mycket välkommet att carried interest nu äntligen behandlats i HFD. I och med att HFD tydligt kopplar utbetalningen av carried interest till den investering som gjorts och inte till utförda arbetsinsatser bör slutsatsen kunna dras att carried interest som någon har rätt till med anledning av en genomförd investering i grunden utgör en kapitalinkomst. HFD klargör dessutom att principerna avseende resultatfördelning i kommanditbolag, och när denna kan frångås skattemässigt, även gäller i denna typ av fonder. Enligt vår mening är HFD:s dom tydlig och välmotiverad och bör därför få stor betydelse för pågående processer i underrätterna.
Det kan noteras att det finns ett lagförslag från januari 2025 angående beskattning av carried interest (Fi2025/00173), och där nästa steg är en eventuell lagrådsremiss. Det återstår att se om, och på vilket sätt, HFD:s avgörande påverkar detta lagförslag.
